Σχέδιο Egorova

Το σχήμα του Egorov είναι ένας μαθηματικός τύπος που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας των μετοχών μιας εταιρείας. Αναπτύχθηκε από τον Ρώσο μαθηματικό και οικονομολόγο Igor Egorov τη δεκαετία του 1990.

Το σχήμα του Egorov βασίζεται στην υπόθεση ότι η τιμή μιας μετοχής εξαρτάται από δύο παράγοντες: την κερδοφορία της εταιρείας και τον κίνδυνο που συνδέεται με την επένδυσή της. Ο τύπος μοιάζει με αυτό:

P = D / (1 + R),

όπου P είναι η τιμή της μετοχής, D είναι η κερδοφορία της εταιρείας και R είναι ο κίνδυνος που σχετίζεται με την επένδυση.

Σε αυτόν τον τύπο, η κερδοφορία μιας εταιρείας ορίζεται ως ο λόγος κέρδους προς επένδυση και ο κίνδυνος ορίζεται ως η τυπική απόκλιση της κερδοφορίας της εταιρείας. Εάν μια εταιρεία έχει υψηλές αποδόσεις και χαμηλό ρίσκο, τότε οι μετοχές της θα είναι ακριβές. Εάν μια εταιρεία έχει χαμηλή κερδοφορία και υψηλό ρίσκο, τότε οι μετοχές της θα είναι φθηνές.

Ωστόσο, το σχήμα του Egorov δεν λαμβάνει υπόψη πολλούς παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν την τιμή των μετοχών, όπως οι μακροοικονομικές συνθήκες, οι πολιτικοί κίνδυνοι κ.λπ. Επομένως, δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την ακριβή πρόβλεψη των τιμών των μετοχών.

Ωστόσο, το σχήμα του Egorov παραμένει δημοφιλές μεταξύ των επενδυτών, καθώς σας επιτρέπει να εκτιμήσετε την αξία των μετοχών χωρίς την ανάγκη περίπλοκων υπολογισμών. Μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση τιμών μετοχών διαφορετικών εταιρειών και τον προσδιορισμό των πιο κερδοφόρων επενδυτικών ευκαιριών.